Capman

(Ohjattu sivulta CapMan)

CapMan Oyj on vuonna 1989 perustettu Helsingin pörssissä noteerattu suomalainen pääomasijoituskonserni. CapMan hallinnoi pääomarahastoja, joiden pääomat on kerätty pääosin eurooppalaisilta institutionaalisilta sijoittajilta, kuten vakuutusyhtiöiltä, eläkerahastoilta, pankeilta, säätiöiltä, perheyhtiöiltä, rahastojen rahastoilta sekä julkisyhteisöiltä.[3] CapManin sijoitustiimit sijoittavat nämä varat edelleen pohjoismaisiin ja venäläisiin kohdeyrityksiin ja kiinteistöihin.

CapMan Oyj
CapMan Logo.svg
Yritysmuoto julkinen osakeyhtiö
Osake OMXH: CAPMAN
Markkina-arvo Nousua 179,1 milj. € (31.12.2016)[1]
Perustettu 1989
Toimitusjohtaja Joakim Frimodig
Puheenjohtaja Andreas Tallberg
Kotipaikka Helsinki, Suomi [2]
Toiminta-alue Pohjoismaat ja Venäjä
Toimiala rahoitus, omaisuudenhoitotoiminta [2]
Tuotteet pääomarahastojen hallinnointi
Liikevaihto Nousua 36,0 milj. € (2018) [2]
Liikevoitto Laskua 11,95 milj. € (2018) [2]
Henkilöstö 117 (31.12.2018)[2]
Kotisivu capman.fi

CapManilla on useita eri sijoitusalueita, muun muassa Buyout, Growth, Infra, Palvelut, Real Estate ja Russia, joista jokaisesta vastaa oma yrittäjähenkinen sijoitustiiminsä. Kullakin sijoitusalueella on omat erikoistuneet rahastonsa.[4] CapManin sijoitushorisontti on tyypillisesti 3–6 vuotta. Sijoitusajan jälkeen sijoituskohde yleensä listataan pörssiin tai myydään toiselle yritykselle.lähde? CapManin palveluksessa on noin 120 ammattilaista Helsingissä, Tukholmassa, Kööpenhaminassa, Moskovassa, Luxemburgissa ja Lontoossa.[4]

HistoriaMuokkaa

1989-2000Muokkaa

Capman syntyi vuonna 1989 KOPin, Pohjolan ja Programatorin yhteistyöstä. CapMan keskittyi yritysanalyysien tekemiseen ja sen ensimmäiset työntekijät olivat Ari Tolppanen ja Tuomo Raasio. Se perusti ensimmäisen rahastonsa vuonna 1990. Finnventura I oli Pohjoismaiden toinen riskisijoitusrahasto. Vuonna 1993 Capmanin toimiva johto, toimitusjohtaja Tolppanen, Raasio, Vesa Vanha-Honko ja Olli Liitola, ostivat CapManin koko osakekannan.[4]

Vuonna 1997 CapMan hallinoi kuutta yhteensä noin 1,2 miljardin pääomasijoitusrahastoa ja sillä oli sijoituksia noin neljässäkymmenessä yhtiössä. Se osti kolmanneksen Rabbe Grönblomin omistamasta Kotipizzasta.[5]

Vuonna 1999 Capman perusti uuden rahaston, johon se keräsi miljardin markan pääoman pääasiassa suomalaisilta eläke- ja henkivakuutusyhtiöiltä. Rahasto oli suurin suomalainen pääomarahasto ja sillä haluttiin kilpailla ruotsalaisia pääomarahastoja vastaan, jotka olivat tehneet Suomessa suuria yrityskauppoja, joihin pienemmillä suomalaisilla rahastoilla ei ollut ollut mahdollisuuksia tarttua. 1990-luvulla Capman oli mukana muun muassa kaupassa, jossa Scandic myi ravintolaketjunsa yksityisten yrittäjien omistamalle Royal Rest -yhtiölle sekä PK Cables - ja A-Rakennusmies-yhtiöiden myynneissä.[6]

Vuonna 2000 CapMan teki hyvän tuloksen myytyään Satama Interactiven, ohjelmistoyhtiö Aldata Solutionin ja langatonta tietoteknologiaa kehittäneen Ioboxin.[7]

2001-2010Muokkaa

Finvest jakautui neljään osaan, joista Vestcapia pidettiin tilapäisenä tynkänä, sillä se omisti lähinnä kasan Mandatum Pankin (Sammon) osakkeita. Capman käytti tynkää apunaan listautuessaan, sillä Vestcapin taseen avulla Capman saattoi listautua ilman osakemyyntiä tai listautumisantia. Pörssiyrityksenä muiden instituutioiden varoja sijoittava Capman oli maailmallakin harvinainen tapaus. Sen rahastoilla oli sijoituksia lähes 70 yrityksessä, mikä teki Capmanin arvioinnin hankalaksi piensijoittajille mutta myös ammattilaisille.[8] CapMan sulautui Vestcapiin ja listautui pörssiin keväällä 2001[9] Vestcapin omistajat saivat fuusiossa 32 prosenttia CapManin osakkeista.[7] Capman myi Sammon osakkeet saatuaan niistä ensin hyvät osingot. CapMan myi osuutensa mehufirma Marlista ja urheilutuloksia netissä välittäneestä MatchOn Sports-yhtiöstä[10] ja osti tanskalaisen pääomasijoitusyhtiön Nordic Private Equity Groupin. [11] Marraskuussa Kultajousi ja Kultakönni -ketjut yhdistyivät. Uuden Kultajousi-yrityksen suurin omistaja oli CapMan, jonka avulla ketjulle luotiin yhtenäinen brändi. CapManilla oli ennestään omistuksia myös Tiimarissa.[12]

Vuonna 2002 CapManilla oli toimistot Helsingissä, Tukholmassa ja Kööpenhaminassa. Se oli sijoittanut varoja Suomessa, Ruotsissa ja Tanskassa yhteensä noin 1,6 miljardia euron arvosta 80 yrityksesen ja sijoitusrahastoon. CapMan valvoi sijoitusyhtiötään niiden hallituksessa istuvan edustajan kautta. Elokuussa CapMan sijoitti 34 miljoonaa euroa tanskalaiseen teollisuuden ja rakennusten jätteitä käsittelevään FGS90-yhtiöön, mikä oli siihenastisen historian suurin kauppa.[13] CapMan osti Tokmannista enemmistön, ja se alkoi laajeta nopeasti. Ostettuaan seitsemän alueellista halpakauppaa, Tokmannista tuli alansa markkinajohtaja.[14] [15]

Vuonna 2003 CapMan yhdisti tietojärjestelmiä tarjoavat Iocore- ja Solagem-yhtiöt, jotka työllistivät yhteensä 300 henkilöä. CapMan oli uuden konsernin suurin omistaja noin 34 prosentin omistusosuudella, aiemmin se oli omistanut Solagemista 14 prosenttia.[16]

Vuonna 2005 yhtiö selvitteli mahdollisuuksiaan perustaa kiinteistöpääomarahasto.[17] Capman osti Orion-yhtymältä Lumene-kosmetiikkasarjan.[18] Yhtiön tulos oli rahoituserien jälkeen 9,8 miljoonaa euroa. Vuoden aikana Capman irtautui yhdestätoista yrityksestä, esimerkiksi Eltel Networksista sekä Karelia Yhtymästä ja teki kymmenen uutta sijoitusta.[19]

Vuonna 2006 CapMan osti Fortumilta teollisuudelle kunnossapitopalveluja tarjoavan Industrial Services -liiketoimintayksikön, jonka nimeksi tuli Maintpartner Oy.[20] Capman myi Helsingin keskustan kiinteistöjä Islantiin. Puolitoista vuotta aiemmin se oli sijoittanut niihin 20 miljoonaa euroa, ja sai niistä reilun 50 miljoonan euron tuoton.[21]

Vuonna 2008 CapMan laajensi toimintaansa Venäjälle ostamalla Norum Russia III-rahastoa hallinnoineen Norumin.[22] CapMan osti kansainvälisen hygienia- ja terveystuotteiden valmistajan Cederroth International AB:n[23] ja Northern European Properties Ltd. -yritykseltä 39 hotellia, joista yksi toimi Ruotsin Åressa ja loput Suomessa. Hotelleihin kuului muun muassa Crown Plaza Helsingistä, Sokos Hotels-, Holiday Club-[24], Cumulus- ja Rantasipi-ketjujen hotelleja. Lisäksi CapMan alkoi rahoittaa Jämsän Himokseen rakennettavaa kylpylää.[25] Se osti myös hoiva-alan yritys Esperi Caren yhdessä yrityksen toimivan johdon kanssa.[26]

Vuonna 2010 Capman myi vähemmistöosuutensa Forecasta yhtiölle ja sen toimivalle johdolle. CapMan oli sijoittanut Forecaan vuonna 2000.[27]

2011-Muokkaa

Vuonna 2011 CapMan osti enemmistön Eastway-yhtiöstä, joka järjesti yleisökonsertteja ja yritystapahtumia.[28]

Vuonna 2012 Rautaruukki ja CapMan muodostivat suuren konepajayhtiön, Fortaco työllisti noin 2 600 työntekijää ja sen liikevaihto oli noin 270 miljoonaa euroa. Fortaco syntyi Ruukki Engineering -divisioonan yksiköistä ja CapManin lähes kokonaan omistamasta Komasista.[29] CapMan osti vähemmistöosuuden Top Leaguesta, yhdestä Venäjän suurimmasta urheiluvälineiden vähittäiskauppaketjusta. Ketjuun kuului 55 liikettä 16 kaupungissa.[30] CapMan myi osuutensa Tokmannista kymmenen omistusvuoden jälkeen.[15] Joulukuussa 2012 CapMan allekirjoitti YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteet (UN Principles for Responsible Investment, UN PRI).[31]

Vuonna 2013 CapManin toimitusjohtajaksi palasi osakas Heikki Westerlund, joka alkoi muuttaa yritystä pieniä sijoittajia houkuttelevammaksi.[9] Capman myi osuutensa pohjoismaisesta viihdealan sisällöntuotantokonsernista Nice Entertainment Groupista. Nice syntyi vuonna 2008, kun Capman osti suomalaisen sisällöntuotantoyhtiön Moskito Televisionin Talentumilta. Nice laajensi toimintaansa muihin Pohjoismaihin ja kasvatti viidessä vuodessa liikevaihtonsa 20 miljoonasta eurosta noin 121 miljoonaan euroon.[32]

Vuoden 2014 alkupuolella CapMan oli investoinut muun muassa Harviaan[33], The North Allianceen, Kämp Groupiin ja LämpöLuxiin.[34] CapManin 25-vuotisjuhlavuoden kunniaksi julkaistiin Talouselämän toimittaja Marko Erolan kirjoittama kirja ”Jos se firma olis mun: Tarinoita yrittäjistä & CapManista”.[35] Capman myi M-Brainille markkinatiedon asiantuntijayritys Global Intelligence Alliance Groupin[36] ja osuutensa Lumenesta Lumenen johdolle ja sen enemmistöomistajalle Langholm Capitalille.[37] CapMan myi myös Finlaysonin. Patjoihin ja peittoihin liittyvä liiketoiminta myytiin Trading House Scandinavia AB:lle, muut tuotteet ja brändi taas suomalaisille liikemiehille.[38]

Keväällä 2015 CapMan osti islantilaiselta Kaupthingiltä noin viidenneksen Norvestia-osuuden.[39]

Vuonna 2016 CapMan tarjoutui vapaaehtoisella julkisella ostotarjouksella hankkimaan kaikki Norvestia Oyj:n osakkeet ja osakkeisiin oikeuttavat arvopaperit. Ennen vaihtotarjouksen tekemistä CapManilla oli hallussaan 28,7 prosenttia Norvestian osakkeista. Järjestely toteutui 19.12. 2016 ja CapManin omistus Norvestiassa ylitti 90 prosenttia.[40] Norvestialla oli 7 työntekijää ja sen markkina-arvo oli marraskuussa 1016 noin 145 miljoonaa euroa, kun taas Capmanin arvo oli vain 107 miljoonaa euroa.[39] Osana kauppaa Capmanin osakesarjat yhdistyivät ja partnerien valta yrityksessä väheni. Hallituksen johto vaihtui ja toimitusjohtaja Joakim Frimodig jatkoi uudistusprosessia. Esimerkkiksi varainhankinta oli aiemmin yhtiön sisäinen yksikkö, mutta Scala alkoi myydä palvelujaan myös asiakkaille, etsien heidänkin rahastoilleen sijoittajia.[9] CapMan myi osuutensa Esperistä.[41]

Vuonna 2017 CapMan myi Oral Hammaslääkärit sveitsiläiselle suunterveydenhoidon konsernille Colosseum Dental Groupille. Capman osti Oralin vuonna 2014 ja sen liikevaihto kasvoi CapManin omistuksessa vuosittain noin 15 prosenttia.[42]

Vuonna 2019 CapMan myi vuonna 2014 ostamansa hotellikonserni Kämp Collection Hotelsin miljardööri Petter Stordalenille. Viidessä vuodessa yrityksen liikevaihto lähes kolminkertaistui muun muassa yrityskauppojen myötä.[43] Capman myi loput omistamansa Harvian osakkeet perheyhtiö Onvestille[44] ja osuutensa Lunawoodista kansainväliselle pääomasijoittaja Accentille.[45]

OrganisaatioMuokkaa

JohtoMuokkaa

Vuonna 2020 CapManin toimitusjohtajana toimi Joakim Frimodig[46] ja yhtiön hallitukseen kuuluivat puheenjohtaja Andreas Tallbergin lisäksi Mammu Kaario, Catarina Fagerholm, Eero Heliövaara, Olli Liitola ja Peter Ramsay.[47]

OmistusMuokkaa

Loppuvuonna 2019 CapManin omistajaryhmistä suurin oli kotitaloudet (49,3 %), mutta merkittäviä omistajia olivat myös suomalaiset yritykset (33,3 %), rahoitus- ja vakuutuslaitokset (4,1 %) ja muut yhteisöt (13,1%). Ulkomaisia omistajia oli 0,2 % ja hallintarekisteröityjä omistajia 6,5 %.[48]

Vuonna 2017 yhtiöllä oli 15 000 omistajaa. Omistajista yli puolella oli alle tuhannen osakkeen salkku. Talouselämän mukaan piensijoittajien määrä on suuri ottaen huomioon, miten vaikeaselkoista yrityksen liiketoiminta on.[9]

31.12.2019 CapManin suurimpia omistajia olivat: Silvertärnan Ab, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen, Mikko Laakkonen, OY Inventiainvest AB, Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma, Joensuun Kauppa Ja Kone Oy, Vesasco Oy, Valtion Eläkerahasto, Heiwes Oy ja Momea Invest Oy.[49]

LiiketoimintaMuokkaa

Capmanin liikevaihdon kasvu perustuu palkkiotuottoihin. Yhtiöllä on useita rahastoja. Vuonna 2017 yhtiön johdon tavoitteena oli saada uusia asiakkaita keskikokoisista instituutiosijoittajista.[9]

Vuonna 2019 CapManin keskeisiä sijoitusalueita olivat Buyout, Growth, Infra, Palvelut, Real Estate ja Russia.[4]

  • CapMan Buyout sijoittaa eri toimialojen keskisuuriin listaamattomiin yrityksiin Pohjoismaissa.[50]
  • CapMan Growth tekee merkittäviä vähemmistösijoituksia kasvuvaiheen yrityksiin.[51]
  • CapMan Infra sijoittaa vakaan tuoton ja alhaisen riskin infrastruktuurikohteisiin esimerkiksi energia-, liikenne- ja telekommunikaatiosektoreilla Pohjoismaissa.[52]
  • CapMan Real Estate hallinnoi neljää kiinteistöpääomarahastoa, jotka sijoittavat toimisto-, liike-, ja asuinkiinteistöihin sekä hotellikiinteistöihin Pohjoismaissa.[53]
  • CapMan Russia on erikoistunut venäläisten pienten ja keskisuurten yritysten kasvun rahoittamiseen, ja tällä sijoitusalueella sijoitusfokus on pääasiassa kasvavilla ei-strategisilla toimialoilla, jotka hyötyvät Venäjän keskiluokan kasvusta.[54]

Velkasijoittamiseen erikoitustunutta Credit-strategiaa CapManin toteuttaa kahden velkarahaston kautta. Niiden neuvonantajana toimii CapMan-konserniin kuuluva Nest Capital. Yhteensä 200 milj. euron suuruiset rahastot tekevät muun muassa mezzanine-velkasijoituksia Pohjoismaissa toimiviin pieniin ja keskisuuriin yrityksiin.[55]

SijoituksetMuokkaa

Yhtiö hallinnoi noin 2,8 miljardin euron pääomia rahastoissaan. CapManilla on omistuksia kymmenissä eri yrityksissä, muun muassa Cederroth, Esperi Care, Design-Talo, Lumene Group, Finlayson & Co, Harvia[33], Kämp Group, The North Alliance, Walki, Komas Oy, Lämpölux, Havator Group ja Forenom.

LähteetMuokkaa

  1. Vuosikertomus 2016 (PDF) CapMan. Viitattu 13.5.2017.
  2. a b c d e CapMan Oyj Kauppalehti. Viitattu 31.12.2019.
  3. CapMan Strategia CapMan. Viitattu 12.5.2017.
  4. a b c d CapMan CapMan. Viitattu 31.12.2019.
  5. Sijoitusyhtiö CapMan osti kolmanneksen... Helsingin Sanomat. 3.12.1997. Viitattu 31.12.2019.
  6. Markkinat: Capman perusti miljardirahaston Helsingin Sanomat. 29.10.1999. Viitattu 31.12.2019.
  7. a b Pääomasijoitusyhtiö CapMan tekee loistavaa tulosta Helsingin Sanomat. 14.11.2000. Viitattu 31.12.2019.
  8. anna-liisa lilius: Capman hakee kasvua pörssistä Talouselämä. Viitattu 31.12.2019.
  9. a b c d e Mikko Laitila: Capmanista kypsyy osinkokone Talouselämä. Viitattu 31.12.2019.
  10. CapMan teki rahaa Sammon osakkeilla Helsingin Sanomat. 21.8.2001. Viitattu 31.12.2019.
  11. LYHYESTI: Capman ostaa tanskalaisen pääomasijoitus- yhtiön Helsingin Sanomat. 7.4.2001. Viitattu 31.12.2019.
  12. MARKKINAT: CapMan loi kulta-alan jätin Helsingin Sanomat. 22.11.2001. Viitattu 31.12.2019.
  13. CapMan vahvistaa Ruotsin-jalkaansa Helsingin Sanomat. 31.8.2002. Viitattu 31.12.2019.
  14. Halpaketju Tokmanni aikoo pörssiin Helsingin Sanomat. 6.4.2016. Viitattu 31.12.2019.
  15. a b Kommentti: CapMan sijoittaa yllättävän pitkäjänteisesti Helsingin Sanomat. 18.10.2012. Viitattu 31.12.2019.
  16. Capman juoni it-fuusion Helsingin Sanomat. 28.5.2003. Viitattu 31.12.2019.
  17. CapMan perustamassa kiinteistö- pääomarahastoa Helsingin Sanomat. 22.1.2005. Viitattu 31.12.2019.
  18. Seppo Määttänen: Brändipuntarissa M&M. Viitattu 31.12.2019.
  19. Capman paransi Helsingin Sanomat. 12.2.2005. Viitattu 31.12.2019.
  20. CapMan ostaa Fortumin kunnossapitopalvelut Helsingin Sanomat. 22.9.2006. Viitattu 31.12.2019.
  21. Capman myi Helsingin keskustan kiinteistöjä huippuhintaan Islantiin Helsingin Sanomat. 21.12.2006. Viitattu 31.12.2019.
  22. CapMan lähtee yrityskaupalla Venäjälle Helsingin Sanomat. 27.5.2008. Viitattu 31.12.2019.
  23. Marmai: Capman sijoittaa Cederrothiin M&M. Viitattu 31.12.2019.
  24. CapMan haki hotellisalkun Suomeen Helsingin Sanomat. 19.1.2008. Viitattu 31.12.2019.
  25. Silja Nikkanen Hannu Karjalainen Lauri Martinmäki: CapManista Himoksen kylpylän rahoittaja KSML.fi – Keskisuomalainen. Viitattu 31.12.2019.
  26. Capman ostaa hoivayrityksen Helsingin Sanomat. 1.5.2010. Viitattu 31.12.2019.
  27. CapMan irtautuu sääyhtiö Forecasta Helsingin Sanomat. 10.6.2010. Viitattu 31.12.2019.
  28. Mikko Laitila: Capman Eastwayn pääomistajaksi M&M. Viitattu 31.12.2019.
  29. STT: Rautaruukki ja CapMan luovat suuren konepajayhtiön KSML.fi – Keskisuomalainen. Viitattu 31.12.2019.
  30. Capman sijoittaa venäläiseen urheilukauppaan Helsingin Sanomat. 21.4.2012. Viitattu 31.12.2019.
  31. YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteiteisiin sitoutuneet toimijat unpri.org. Viitattu 22.5.2014.
  32. Marmai: MTG osti, CapMan myi - Neljän tähden illlallisen ja Viidakon tähtösten tekijä myytiin Ruotsiin M&M. Viitattu 31.12.2019.
  33. a b Yle artikkeli: "Pertti Harvia: Yritys piti myydä verojen takia – pörssilistaus harkinnassa" 26.3.2014 Yle Uutiset. Viitattu 22.5.2014.
  34. CapManin sijoituskohteet capman.fi. Viitattu 22.5.2014.
  35. Jänniä tarinoita yrittäjistä 25.3.2014. Talouselämä. Viitattu 22.5.2014.
  36. M&M: M-Brain osti suomalaisen markkinatiedon asiantuntijayrityksen M&M. Viitattu 31.12.2019.
  37. CapMan myy loput Lumene-omistuksestaan Lumenelle Ilta Sanomat. 4.6.2014. Viitattu 31.12.2019.
  38. CapMan myy Finlaysonin: Patjat ja peitot ruotsalaiskonsernille, muut tuotteet suomalaisliikemiehille Yle Uutiset. Viitattu 31.12.2019.
  39. a b Capman aikoo haukata itseään arvokkaamman sijoitusyhtiön Norvestian kokonaan – kaupan arvo olisi 120 miljoonaa euroa Helsingin Sanomat. 3.11.2016. Viitattu 31.12.2019.
  40. Capman: Rajoitettu sisältö | CapMan www.capman.fi. Viitattu 12.5.2017.
  41. Brittisijoittajat kiinnostuivat hoivayritys Esperistä Yle Uutiset. Viitattu 31.12.2019.
  42. STT: Oral Hammaslääkärit myydään sveitsiläiselle suunterveydenhuollon konsernille KSML.fi – Keskisuomalainen. Viitattu 31.12.2019.
  43. Jyri Tuominen: Kämp-hotellit saavat uudeksi omistajakseen norjalaisen hotellimiljardöörin ketjun M&M. Viitattu 31.12.2019.
  44. Juuso Parviainen: CapMan on myynyt loput omistamansa Harvian osakkeet perheyhtiö Onvestille Talouselämä. Viitattu 31.12.2019.
  45. Ruska Paronen: Kansainvälinen pääomasijoittaja haukkasi valtaosan lahtelaisesta puuyrityksestä – Lunawood tähtää yhä laajemmille globaaleille markkinoille ESS.fi. 23.12.2019. Viitattu 31.12.2019.
  46. Johtoryhmä CapMan. Viitattu 31.12.2019.
  47. Hallitus CapMan. Viitattu 31.12.2019.
  48. Sektorijakauma CapMan. Viitattu 31.12.2019.
  49. Omistus CapMan. Viitattu 31.12.2019.
  50. Buyout CapMan. Viitattu 31.12.2019.
  51. Growth CapMan. Viitattu 31.12.2019.
  52. Infra CapMan. Viitattu 31.12.2019.
  53. Kiinteistösijoitukset CapMan. Viitattu 31.12.2019.
  54. Russia CapMan. Viitattu 31.12.2019.
  55. Credit CapMan. Viitattu 31.12.2019.

KirjallisuuttaMuokkaa

  • Erola, Marko: Jos se firma olis mun – tarinoita yrittäjistä ja CapManista. Otava, 2014.

Aiheesta muuallaMuokkaa