Elokuvassa neljä nuorta: Nancy Thompson ([[Heather Langenkamp]]), tämän poikaystavapoikaystävä Glenn Lantz ([[Johnny Depp]]), Nancyn ystävä Tina Gray ja tämän poikaystävä, alkavat nähdä painajaisia palovamma-arpisesta miehestä, jolla on villapaita, hattu ja toisessa kädessä hanska, jossa on neljä veistä kynsinä. Eräänä yönä, kaikkien nukkuessa neljästään samassa talossa, Tina kuolee omituisesti vatsaan ilmestyviin viiltoihin keskellä yötä. Tinan poikaystävää syytetään murhasta. Tämä on paennut, mutta hänet saadaan kiinni ja hän joutuu vankilaan. Nancylle kuitenkin selviää, että murhan takana on [[Freddy Krueger]], entinen lastenmurhaaja joka poltettiin aikanaan elävältä, ja joka nyt vainoaa nuoria näiden unissa. Nancy päättää aloittaa taistelun Elm Streetin Freddyä vastaan.
