Ensimmäisten optiosopimusten käyttäjinä pidetään [[Antiikin Kreikka|Antiikin kreikkalaisia]] maanviljelijöitä, jotka pyrkivät suojaamaan niillä oliivisatonsa mahdolliselta kuivuudelta tai tulvilta.<ref name=":0">{{Kirjaviite|Tekijä=Vesa Puttonen ja Erik Valtonen|Nimeke=Johdannaismarkkinat|Vuosi=1996|Sivu=1–284|Julkaisupaikka=Porvoo|Julkaisija=WSOY}}</ref> He ymmärsivät, että sadonkorjuusta saatava tuotto riippui suuresti säästä, joten he päättivät "vakuuttaa itsensä" optioilla kompensoidakseen mahdollista rahallista menetystä. Maanviljelijät eivät kuitenkaan olleet ainoita optioista kiinnostuneita, sillä pian sopimuksilla alettiinkin käydä spekulatiivista kauppaa "uhkapelaajien" lyödessä vetoa tulevan oliviisadonoliivisadon suuruudesta maanviljelijöiden kanssa.<ref name=":0" /> Nykymuotoisten vakioitujen optiosopimusten kaupankäynti alkoi yhdysvaltalaisessa [[Chicago Board Options Exchange]]:ssä (CBOE) vuonna 1973.<ref name=":1">{{Kirjaviite|Tekijä=John C. Hull|Nimeke=Options, Futures, and other Derivatives (Global Edition)|Vuosi=2009|Sivu=2–4, 194–250|Julkaisija=Pearson Education Limited|Isbn=978-0-273-75907-2}}</ref> Vaikka optioilla oltiinkin käyty kauppaa jo tätä aiemmin, niin CBOE onnistui luomaan puitteet järjestäytyneelle rahoitusinstrumenttien kaupankäynnille tarkoin yksilöidyillä sopimusehdoilla.<ref name=":1" /> Etenkin akateemiset edistysaskeleet ''eurooppalaisten'' optiosopimusten hinnan määrittelyssä tutkijoiden Fischer Black ja Myron Scholes (1972, 1973)<ref>{{Lehtiviite|Tekijä=Fischer Black & Myron Scholes|Otsikko=The Valuation of Option Contracts and a Test of Market Efficiency|Julkaisu=The Journal of Finance|Ajankohta=1972|Numero=2|Sivut=399–417|Julkaisija=|Doi=10.2307/2978484|www=http://www.jstor.org/stable/2978484}}</ref><ref>{{Lehtiviite|Tekijä=Fischer Black & Myron Scholes|Otsikko=The Pricing of Options and Corporate Liabilities|Julkaisu=Journal of Political Economy|Ajankohta=1973|Numero=3|Sivut=637–654|Julkaisija=|Doi=10.1086/260062|Issn=0022-3808|www=http://www.journals.uchicago.edu/doi/10.1086/260062}}</ref> sekä Robert Mertonin (1973)<ref>{{Lehtiviite|Tekijä=Robert C. Merton|Otsikko=Theory of Rational Option Pricing|Julkaisu=The Bell Journal of Economics and Management Science|Ajankohta=1973|Numero=1|Sivut=141–183|Julkaisija=|Doi=10.2307/3003143|www=http://www.jstor.org/stable/3003143}}</ref> toimesta edesauttoivat suuresti optiokaupankäynnin räjähdysmäisessä kasvussa (ks. [[Black–Scholes-malli]]).
